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個人型確定拠出年金(iDeCo)の運営管理機関を再考する

個人型確定拠出年金(iDeCo)のイメージ

楽天証券・SBI証券が相次いで、個人型確定拠出(DC)年金(iDeCo)のラインナップを発表・拡充しました。

これにより、信託報酬率の面でも手数料の面でも、本格的な競争が始まろうとしています。

私は現在、野村證券で拠出していますが、いよいよ運営管理機関を変更する時期に差し掛かってきたように感じます。そのため、本記事では、この3社を比較検討してみます。

調査対象

調査対象の運営管理機関は、以下の通りです。

調査対象のインデックスファンドのアセットクラスは、以下の通りです。

  • 国内株式…TOPIX
  • 先進国株式…MSCI-KOKUSAI

これは、私の確定拠出年金口座の投資方針書において、国内株式と先進国株式を50%:50%で積み立てる方針としているためです。

調査結果

調査結果は、以下の通りです。

信託報酬率(%、税抜)

アセットクラス野村證券SBI証券楽天証券
国内株式0.1900.1900.190
先進国株式0.2200.2100.225

なお、具体的な投資信託の名称は、以下の通りです。

野村證券
野村DC国内株式インデックスファンド・TOPIX(野村AM)
野村DC外国株式インデックスファンド・MSCI-KOKUSAI(野村AM)
SBI証券
三井住友・DC日本株式インデックスファンドS(三井住友AM)
DCニッセイ外国株式インデックス(ニッセイAM)
楽天証券
三井住友・DC日本株式インデックスファンドS(三井住友AM)
たわらノーロード 先進国株式(DIAM)

移管時手数料(円、税込)

支払先野村證券SBI証券楽天証券
国民年金基金連合会(2,777)27772777
運営管理機関(—)1080
合計(2,777)38572777

加入者手数料(月額、円、税込)

支払先野村證券SBI証券楽天証券
国民年金基金連合会103103103
運営管理機関34200
事務委託先金融機関646464
合計509167167

なお、運営管理機関について、SBI証券は、残高50万円未満の場合が324円、楽天証券は残高10万円以上の場合が226円となります。

検証と検討

個々のコストの検証結果は、以下の通りです。

  • 信託報酬率は、各社ほぼ横並びとなりました。強いて言えば、SBI証券がもっとも割安です。
  • 移管時手数料は、SBI証券が割高です。とはいえ、初回にのみ発生するものであり、飛び抜けて高額なわけでもなく、目くじら立てるほどではないと考えます。
  • 加入者手数料は、野村證券が極めて割高です。なお、SBI証券と楽天証券の手数料無料条件は異なりますが、私は現時点で運用残高が50万円を超えており、両社ともこの条件を満たすものと考えています。

これらのうち、最も重視すべきなのは、信託報酬率ではなく加入者手数料です。

というのも、加入者手数料は毎月生じるものであり、わずかな信託報酬の差を簡単に埋めてしまうからです。

運用残高がよほど大きくない限り、ほぼ確実に手数料負けしてしまいますから、一般口座の積立投資と勝手が異なる点は、十分に留意しなければなりません。

そして、私の場合、SBI証券の一般口座を保有していますから、SBI証券を選択するのが無難なように思えます。

移管は焦らずに

まず、iDeCo(一部の企業年金加入者や公務員、専業主婦などの加入)は、2017年1月より開始しますが、それまでの間に、野村證券を含む競合の運営管理機関も、手数料を値下げする可能性があります。

運営管理機関にとっては、利用者を増やす千載一遇のチャンスですから、値下げ合戦が拡大することも十分に考えられます。

また、移管手続きが煩雑な点や、移管に数か月を要する点も、事前に把握しておかなくてはなりません。

つまり、安易に移管してしまうと、より好条件の運営管理機関が現れたときに、間違いなく後悔するのです。

したがって、現時点では、SBI証券を移管先の第一候補としますが、当面は競合他社の動向を注視したいと思っています。

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